《中國經(jīng)濟周刊》 記者 石青川
截至2022年12月底，中新跨境融資通道累計實現(xiàn)跨境融資217筆，金額折合約185.9億美元。與之相對應的，今年一季度東盟再次蟬聯(lián)中國第一大貿(mào)易伙伴的位置。
貿(mào)易的興盛隨之帶來了更多層面的合作，尤其是金融服務方面。隨著中國西部陸海新通道對中國出口東南亞道路的拓寬，對東南亞的中國企業(yè)開展人民幣融資服務、幫助中國企業(yè)在東南亞市場發(fā)行人民幣債券正在成為當?shù)亟鹑跈C構(gòu)的主要拓展方向。
在此方面頗為活躍的東南亞金融中心城市新加坡，未來能否扮演人民幣“國際化”重要支點的角色？
新加坡金融機構(gòu)熱捧“人民幣國際化”
4月20日，在第五屆中新（重慶）戰(zhàn)略性互聯(lián)互通示范項目金融峰會上，時任銀保監(jiān)會副主席的曹宇透露，截至2022年末，3家新資銀行在華設立了外資法人銀行，7家中資銀行在新設立了分行，3家中資保險集團在新設立了保險機構(gòu)。
近幾年，新加坡的金融機構(gòu)正在加速尋求與中國之間的深度合作。
新加坡交易所就是其中之一。數(shù)據(jù)顯示，新加坡交易所大概有30%的業(yè)務和外匯相關，新加坡交易所北京代表處首席代表謝采含對《中國經(jīng)濟周刊》記者表示，在外匯方面，新交所想要發(fā)展人民幣產(chǎn)品，外匯要實現(xiàn)國際化就必須讓更多人去使用。
謝采含坦言，新交所希望有更多的企業(yè)在新加坡上市的時候，以多幣種的方式上市。實際上多幣種上市在新加坡已運行多年，據(jù)謝采含介紹，新交所現(xiàn)在有兩只ETF和一家上市公司采取了新幣加美元再加人民幣的交易方式。
謝采含還表示，新交所的人民幣交易和其他的交易所不太一樣，其中人民幣和新幣交易是同一個池子，在交易人民幣的時候并不會影響到其他貨幣的交易，能真正實現(xiàn)人民幣國際化。她繼續(xù)解釋道：“就是某一個投資人今天以1美元買公司股票，明天可以以人民幣賣出，這對人民幣國際化是好事情。”
新交所看重人民幣國際化的機會，近幾年還探索了自貿(mào)區(qū)債。
2022年12月和2023年1月重慶巴州文旅產(chǎn)業(yè)集團分別在新交所以自貿(mào)區(qū)債的形式發(fā)行了離岸人民幣債券，合計約7億元人民幣。這也幫助重慶實現(xiàn)了跨境融資2023年的開門紅。
在中國開展業(yè)務較早的星展銀行同樣對人民幣國際化持積極參與的態(tài)度。星展中國企業(yè)及機構(gòu)銀行業(yè)務部負責人鄭秀鳳建議，在貿(mào)易領域，應在人民幣國際化方面進行更多合作。
外匯、支付和收款是貿(mào)易公司的主要關鍵。鄭秀鳳提到，使用人民幣作為結(jié)算貨幣將減少外匯風險，也更容易被中國企業(yè)接受。“銀行還應該探索更直接的跨境數(shù)字平臺——其目的是建立一個無縫銜接、透明的跨境支付平臺，這將大大有利于實體企業(yè)和貿(mào)易公司，幫助其在運營事項上提升效率和降低成本，并減少風險。”
這些嘗試也使人民幣產(chǎn)品被更多境外用戶使用。
全球資本通過新加坡買人民幣
據(jù)新加坡統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2023年一季度，新交所美元兌離岸人民幣期貨總成交量同比增長超過70%，總量達到490萬張合約。其中3月份單月成交量創(chuàng)下歷史新高，達220萬張合約，用美元買人民幣的成交額平均一天達95億美元。
新加坡在人民幣跨境結(jié)算方面入場較早，2009年7月，《跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點管理辦法》發(fā)布，允許上海、深圳、廣州、東莞、珠海使用人民幣與港澳、東盟地區(qū)開展貨物貿(mào)易的結(jié)算業(yè)務，緊接著2010年，中國與新加坡金管局簽署了首次1500億元人民幣雙邊本幣互換協(xié)議。
2013年，工行新加坡分行成為首家在新加坡的人民幣清算行，新加坡成為繼香港后第二個人民幣離岸中心。新加坡金融管理局也獲得境外合格機構(gòu)投資者（QFII）資格，被準許在中國投資。
2015年，新加坡成為全球第二大離岸人民幣中心。2015年10月份，中新雙方同意將跨境人民幣業(yè)務試點擴展至蘇州市和天津市，由天津生態(tài)城投資開發(fā)有限公司發(fā)行的國內(nèi)首只離岸人民幣債券也于當年在新加坡順利發(fā)行。
時至今日，新加坡已積累了大量人民幣存款。
根據(jù)新加坡金融管理局網(wǎng)站數(shù)據(jù)顯示，目前在新加坡的人民幣存款約為1760億元，已增長30%，不少人民幣“躺”在新加坡銀行。謝采含認為，如何撬動它們，使其投入到資本市場債券市場，是新交所接下來要極力推進的事情。
外貿(mào)走強帶動與人民幣有關的金融服務
能拉動兩地大規(guī)模合作的原因還包括中國與東盟逐年增長的貿(mào)易往來。
據(jù)海關總署數(shù)據(jù)顯示，2023年前4個月，東盟繼續(xù)保持中國第一大貿(mào)易伙伴地位。中國與東盟貿(mào)易總值2.09萬億元，同比增長13.9%，占中國外貿(mào)總值15.7%。其中，對東盟出口1.27萬億元，增長24.1%；自東盟進口8200.3億元，增長1.1%。
泛東南亞地區(qū)人口總計約6.6億，GDP 3萬億美元。東盟是世界上發(fā)展速度最快的地區(qū)之一，高額的貿(mào)易增長帶來金融服務的巨大需求。
因此新加坡與中國在新資本市場也長期保持了良好合作態(tài)勢。
據(jù)統(tǒng)計，目前已經(jīng)有82家新加坡機構(gòu)獲批合格境外投資者QFII的資格，在中國資本市場投資規(guī)模接近2000億元人民幣。星展證券等8家中新合資證券基金公司，均在拓展在華業(yè)務。
而新加坡也是中資機構(gòu)走出去的重要目的地，據(jù)統(tǒng)計，已有5家中資證券基金期貨公司在新加坡設立子公司。中新在去年底實現(xiàn)了ETF互通，并受到市場的歡迎。
近年來，國際形勢變化無常，進一步證明了加強地區(qū)合作的重要性。東盟和中國都參與了區(qū)域全面經(jīng)濟伙伴關系協(xié)定RCEP。RCEP減少了貿(mào)易投資壁壘，使得投資貿(mào)易便利化，管理制度更加透明，金融服務業(yè)也從中受益。
去年11月，東盟與中國開啟了升級東盟—中國自貿(mào)區(qū)的談判，表現(xiàn)出雙方都致力于維護自貿(mào)區(qū)對企業(yè)與國際發(fā)展趨勢的重要性。
新加坡通訊及新聞部部長、內(nèi)政部第二部長楊莉明在中新金融峰會上表示，加強金融合作和互聯(lián)互通將推動東盟—中國經(jīng)濟融通。構(gòu)建更多區(qū)域間金融生態(tài)系統(tǒng)有助于降低企業(yè)轉(zhuǎn)賬成本，促進融資便利化，實現(xiàn)風險管控及資產(chǎn)管理便利化。這些都有賴于增進貿(mào)易往來，加大新項目跨境投資，實現(xiàn)區(qū)域潛力最大化。
（本文刊發(fā)于《中國經(jīng)濟周刊》2023年第10期）
2023年第10期《中國經(jīng)濟周刊》封面
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