本刊記者 謝瑋 石青川 牛朝閣
“幾近停擺。”
2026年春天，霍爾木茲海峽的名字再一次從地緣政治版面沖上全球普通人的手機(jī)屏幕。
自2月底美以伊沖突升級(jí)，戰(zhàn)火不僅灼燒了中東腹地，更精準(zhǔn)地灼傷了這條全球能源的“主動(dòng)脈”。
這條最窄處僅33公里的水道，承擔(dān)著全球近三分之一的石油海運(yùn)貿(mào)易量和約五分之一的LNG （液化天然氣）貿(mào)易量，如今已近乎停擺。通行量斷崖式下跌，從日均近2000萬桶驟降至不足40萬桶，部分日期甚至歸零。
國際市場對供應(yīng)中斷反應(yīng)強(qiáng)烈，布倫特原油期貨從80美元/桶一路沖高至110～120美元/桶區(qū)間，亞洲成品油價(jià)格創(chuàng)下歷史天價(jià)，天然氣市場同步劇烈震蕩。
“一開始覺得不會(huì)超過四五周，現(xiàn)在已經(jīng)50多天了?！睎|帆石能源咨詢公司董事長陳衛(wèi)東告訴記者，沖突的烈度已遠(yuǎn)超預(yù)期。
對普通人來說，危機(jī)并不首先表現(xiàn)為宏大的地緣敘事，而是加油時(shí)多付出的幾十塊錢，是超市里逐漸變貴的雞蛋、面包和食用油，也是一些國家開始討論限購、補(bǔ)貼、配給與保供。
許多彼此無關(guān)的生活細(xì)節(jié)，被同一條價(jià)格鏈連接起來。
在韓國，一場“垃圾袋荒”正在進(jìn)行，有超市開始對塑料袋進(jìn)行限購；泰國總理阿努廷近日放棄慣常座駕，改乘中國品牌電動(dòng)車上班；日本一些家庭開始專門驅(qū)車前往更遠(yuǎn)的加油站排隊(duì)，只為省下一點(diǎn)油錢；在歐洲，不少家庭又一次把“少開車、少出門、多留預(yù)算給供暖和食品”寫進(jìn)了日常盤算。
這是一場從“地緣政治”到“加油站”，再到“餐桌”的成本傳導(dǎo)，全球普通民眾成了地緣動(dòng)蕩直接的“買單者”。
一箱油先漲
油價(jià)上漲，幾乎總是普通人感知能源危機(jī)的第一現(xiàn)場。
加油機(jī)數(shù)字跳得更快了。
油價(jià)成了硬約束
“以往柴油的價(jià)格往往不到汽油的一半，但現(xiàn)在柴油價(jià)格已經(jīng)翻了一倍，比汽油還貴。”在新西蘭基督城讀博士的劉薇薇，已經(jīng)改掉了開車上學(xué)的習(xí)慣。
她的車排量僅有1.5L，過去加滿一箱油要90多紐幣，現(xiàn)在卻要120紐幣。由于公共交通不便，開車曾是這里主要的通勤方式，但現(xiàn)在，油價(jià)成了硬約束?！肮馐窃谖覀冝k公室，像我這樣為了省油走路上班的已經(jīng)有3個(gè)人了。”劉薇薇告訴記者。
同樣的無奈也發(fā)生在歐洲。在波黑薩拉熱窩，居民Faruk給記者算了一筆賬：他家到市中心的駕車路程僅10分鐘，原本油費(fèi)約4～5歐元，現(xiàn)在漲到了6～7歐元。這多出的2歐元，對于普通家庭而言，意味著必須削減掉一杯咖啡的開銷。
在日本東京，受訪者Lizzie告訴記者，最近她加油更傾向選擇優(yōu)惠活動(dòng)更多的Costco。過去幾年，日元持續(xù)貶值已經(jīng)不斷推高生活成本。最近，日本這個(gè)石油高度依賴中東進(jìn)口的國家，油價(jià)開始出現(xiàn)新的上漲跡象。
“政府說日本有8個(gè)多月的石油儲(chǔ)備，所以暫時(shí)還沒太多實(shí)際影響。但上個(gè)月交通支出大概多了5%，我還是會(huì)擔(dān)心。”Lizzie提到，鄰居家原本計(jì)劃買燃油車的大學(xué)生，最近開始頻繁向她打聽家里的純電車是否好用。
如果說私家車出行尚有彈性，承載城市運(yùn)轉(zhuǎn)的公共交通和物流卻幾乎沒有回旋余地。
中石油經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家戴家權(quán)向記者說，本輪沖擊中，亞洲成品油價(jià)格漲幅遠(yuǎn)高于原油價(jià)格漲幅本身，創(chuàng)歷史最高記錄。4月6日，新加坡柴油現(xiàn)貨價(jià)格一度達(dá)到272.64美元/桶，航空煤油228.76美元/桶。95號(hào)汽油150.88美元/桶，柴油價(jià)格明顯高于汽油，走勢尤為異常。
這意味著，物流、農(nóng)業(yè)機(jī)械、工程機(jī)械、公共交通等高度依賴柴油的行業(yè)，運(yùn)營成本都在迅速抬升。
與此同時(shí)，航空業(yè)同樣承受重壓。過去幾周，航空燃油價(jià)格從每桶85美元至90美元飆升至每桶150美元至200美元，多家航空公司經(jīng)營壓力陡增。英國、新西蘭、韓國、馬來西亞等地的航司已開始削減航班，不少企業(yè)在醞釀上調(diào)票價(jià)。如果危機(jī)持續(xù)，這一趨勢還將進(jìn)一步加劇。
據(jù)外媒報(bào)道，亞航旗下的泰國亞航長途（Thai AirAsia X）稱，4月17日起，暫停上海浦東往返曼谷廊曼航線。
應(yīng)對燃料成本暴漲、控制運(yùn)營成本，亞航不得不接連放出“狠招”：機(jī)票價(jià)格最高上調(diào)40%，燃油附加費(fèi)漲了20%，開齋節(jié)過后直接砍掉10%的航班，甚至調(diào)整飛機(jī)排班、推遲維護(hù)計(jì)劃來省錢。
馬來西亞已經(jīng)發(fā)出預(yù)警，6月之后面臨燃油供應(yīng)不確定性，這場航空業(yè)的震蕩還遠(yuǎn)沒有結(jié)束。
多艘油輪停泊霍爾木茲海峽沿岸霍爾法坎港
從加油站到餐桌
相比加油時(shí)的“肉痛”，更深層的焦慮潛伏在餐桌上。
霍爾木茲海峽不僅是油路，更是全球農(nóng)業(yè)的“命脈”。波斯灣地區(qū)承擔(dān)著全球近一半的尿素產(chǎn)量，這里是氮肥的主要出口地。據(jù)聯(lián)合國糧農(nóng)組織數(shù)據(jù)，每年約1600萬噸海運(yùn)化肥經(jīng)此運(yùn)輸，占全球海運(yùn)化肥貿(mào)易總量的三分之一。
海峽阻滯，肥料應(yīng)聲暴漲。世界銀行的統(tǒng)計(jì)顯示，尿素的國際價(jià)格已飆升至每噸726美元，環(huán)比上漲54%，創(chuàng)下自2022年俄烏沖突以來的最高紀(jì)錄。
化肥是糧食的“糧食”。當(dāng)前正值北半球春耕，如果農(nóng)民買不起或買不到化肥，那么秋天必然迎來減產(chǎn)。
根據(jù)聯(lián)合國糧農(nóng)組織的數(shù)據(jù)，每月大約有300萬至400萬噸的肥料貿(mào)易受阻，無法運(yùn)抵全球市場。
印度、巴西等農(nóng)業(yè)大國春耕在即，田里等著施肥，肥料卻遲遲到不了。印度媒體哀嘆：“除了石油，肥料供應(yīng)危機(jī)也迫在眉睫?！?/p>
“天然氣價(jià)格上漲，會(huì)推高合成氨等氮肥生產(chǎn)成本。發(fā)展中國家若無力采購化肥，糧食就可能減產(chǎn)，繼而引發(fā)糧價(jià)上漲與更大范圍的民生風(fēng)險(xiǎn)?！敝袊嗣翊髮W(xué)國際關(guān)系學(xué)院教授崔守軍告訴記者。
這種擔(dān)憂并無夸大。聯(lián)合國糧農(nóng)組織、世界銀行、國際貨幣基金組織均多次警告，能源價(jià)格波動(dòng)會(huì)通過化肥、灌溉、電力、運(yùn)輸和冷鏈多重渠道推升糧食成本，尤其會(huì)放大發(fā)展中國家的食品安全脆弱性。
聯(lián)合國世界糧食計(jì)劃署發(fā)出警告：若戰(zhàn)事持續(xù)且油價(jià)維持高位，全球或額外增加約4500萬嚴(yán)重饑餓人口。
在一些依賴進(jìn)口糧食、化肥和燃料的國家，生活的變化可能來得比想象中更快?！凹幢愫芏嗝癖姏]有私家車，不直接承擔(dān)燃油成本，也會(huì)因電價(jià)上漲、運(yùn)輸漲價(jià)和食品漲價(jià)而承受巨大壓力。”崔守軍說。
在塞爾維亞貝爾格萊德，受訪者Бранко告訴記者，當(dāng)?shù)仄蛢r(jià)格已從每升178至179第納爾漲到約190第納爾?！艾F(xiàn)在民眾面對的顯著困難，就是加油更貴了?！彼f，雖然相信國家有準(zhǔn)備，但很多人已經(jīng)開始擔(dān)心接下來會(huì)不會(huì)出現(xiàn)更大范圍的物價(jià)上漲。
房租，是另一個(gè)被能源漲價(jià)引爆的“雷”。劉薇薇住的那套全包水電的公寓，兩年來首次被房東要求漲租——從每周440紐幣漲到470紐幣。
“電價(jià)漲幅太大，房東扛不住了，這是我在這里住兩年來第一次漲租?！彼f，過去3年超市物資價(jià)格已上漲約 20%，此次能源危機(jī)將進(jìn)一步擠壓生活空間。
印度將提高農(nóng)業(yè)化肥補(bǔ)貼，以支持其龐大的農(nóng)業(yè)部門應(yīng)對中東戰(zhàn)事引發(fā)的價(jià)格飆升。
美國田納西州某加油站顯示油價(jià),近幾周油價(jià)出現(xiàn)波動(dòng)。
抽油機(jī)作業(yè)場景
能源通脹如何穿透整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈
能源不是普通商品，而是所有商品價(jià)格的起點(diǎn)。一旦上游震蕩，幾乎所有商品和服務(wù)都會(huì)被重新定價(jià)。
雙重夾擊
如果說家庭感受到的是價(jià)格，那么企業(yè)遭遇的往往是成本與供應(yīng)的雙重夾擊。
當(dāng)國際化工巨頭英威達(dá)宣布，己二胺和尼龍66切片等產(chǎn)品因不可抗力調(diào)價(jià)時(shí)，從事化工行業(yè)的肖輝正在廣州尋求采購丁二烯。
“拿錢買不到東西了？”這是肖輝當(dāng)時(shí)的第一反應(yīng)。多家供應(yīng)商從2月開始就不斷在調(diào)價(jià)。眼看著不到一萬塊人民幣一噸的丁二烯漲到現(xiàn)在一萬八一噸，再到現(xiàn)在拿著錢買不到貨，肖輝感受到了這波沖擊帶來的壓力。
肖輝說，公司的產(chǎn)品之前高度依賴從國外進(jìn)口丁二烯及其下游產(chǎn)品己二腈，因此常受到海外市場的影響，但影響到近乎斷供的程度還是這幾年頭一回遇到。
丁二烯是重要的石油化工產(chǎn)品。肖輝說：“按照目前的狀況，丁二烯供應(yīng)短缺將不是短期能解決的，價(jià)格也很難降下來了?！?/p>
“丁二烯能做合成橡膠與ABS樹脂，還有一個(gè)重要的作用就是制作己二腈。”同樣從事化工生產(chǎn)行業(yè)的韓晶解釋說，己二腈是生產(chǎn)尼龍66鹽、纖維及高性能工程塑料的核心單體，最終會(huì)用于汽車發(fā)動(dòng)機(jī)部件、工程塑料等領(lǐng)域，因此，這種材料的調(diào)價(jià)可能對多個(gè)行業(yè)逐漸產(chǎn)生影響。
“好在我們公司目前儲(chǔ)備了充足的原材料。此前，為擺脫受制于‘洋貨’的局面，公司大力進(jìn)行研發(fā)投入，技術(shù)層面在近兩年有了突破，有些中間產(chǎn)品不再依賴進(jìn)口，受到的負(fù)面影響暫時(shí)較小。”韓晶說，這次沖擊對全球影響較大，但我國生產(chǎn)門類齊全，資源調(diào)配能力也很強(qiáng)，因此國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈條都有一定原料儲(chǔ)備。一些過去受制于國際巨頭的產(chǎn)品，如今已經(jīng)實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代，甚至出現(xiàn)出口大于進(jìn)口的變化。
“有海外買家求購，即使儲(chǔ)備充足，漲價(jià)也是不可避免的。”韓晶比喻說，塞翁失馬焉知非福，國內(nèi)這類產(chǎn)品之前因?yàn)閲H巨頭壓制，在國際市場上低價(jià)競爭，漲價(jià)困難，現(xiàn)在不僅能搶一些市場，也順勢漲價(jià)了。
油氣是現(xiàn)代工業(yè)的基礎(chǔ)原料。舉例而言，石油經(jīng)過煉制和深加工，分離出石腦油、芳烴、烯烴等組分，成為數(shù)千種化工產(chǎn)品的起點(diǎn)。從垃圾袋到手機(jī)外殼、屏幕薄膜、電路板環(huán)氧樹脂，從新能源車的輪胎、密封件到布洛芬等藥物的合成中間體，從聚酯纖維衣物、鞋底橡膠到口紅蠟質(zhì)基底、防曬霜分散介質(zhì)——石油衍生品無處不在。
此外，石油還在交通燃料、建筑瀝青、農(nóng)用薄膜、涂料溶劑等領(lǐng)域發(fā)揮關(guān)鍵作用。正因如此，中東局勢的波動(dòng)才會(huì)在全球多行業(yè)引發(fā)連鎖反應(yīng)。
海灣國家石腦油出口占全球貿(mào)易量的11%，是韓國、日本等國石化企業(yè)重要原料來源地。
韓國對這種被稱為“工業(yè)大米”的基礎(chǔ)原料高度依賴。數(shù)據(jù)顯示，自2月以來，石腦油價(jià)格已飆升逾50%。在首爾，甚至出現(xiàn)了民眾搶購垃圾袋的現(xiàn)象?？此瓶鋸埖南M(fèi)反應(yīng)，折射出當(dāng)?shù)孛癖妼I(yè)原料供應(yīng)趨緊的擔(dān)憂。
類似的影響也正在日本顯現(xiàn)。日本醫(yī)療行業(yè)高度依賴中東地區(qū)石油衍生品，透析管路、醫(yī)用手套和廢液收集袋等醫(yī)療用品，其原料都離不開石腦油。隨著供應(yīng)趨緊，部分醫(yī)療耗材可能在4月中旬至8月前后陸續(xù)出現(xiàn)短缺。
“上世紀(jì)70年代石油危機(jī)時(shí)出現(xiàn)搶購衛(wèi)生紙，現(xiàn)在則是由于石腦油問題，像手套等醫(yī)療相關(guān)物資會(huì)出現(xiàn)短缺，以后可能還會(huì)引發(fā)其他商品短缺或者某些商品需求激增。” 日本東北大學(xué)名譽(yù)教授明日香壽川說，過去兩三年，物價(jià)和能源價(jià)格持續(xù)上漲，依賴原材料的商品價(jià)格已經(jīng)普遍攀升，未來仍可能再上漲幾個(gè)百分點(diǎn)。
成本漲價(jià)網(wǎng)
對制造業(yè)企業(yè)而言，最難受的往往不是某一項(xiàng)成本上漲，而是所有成本一起漲。
即便原油能從其他渠道找到替代，但運(yùn)輸通道的中斷，讓全球物流鏈陷入了“急性運(yùn)營危機(jī)”。
馬士基等航運(yùn)巨頭至今仍不敢恢復(fù)霍爾木茲海峽的通行。中遠(yuǎn)?？仉m然啟動(dòng)了海陸多式聯(lián)運(yùn)的替代方案，但明確表示“暫未考慮恢復(fù)海峽通行”。
這種繞行帶來了驚人的成本。崔守軍說，在航運(yùn)史上，蘇伊士運(yùn)河與霍爾木茲海峽首次同步受阻，形成罕見的雙重?cái)D壓。集裝箱船繞行好望角，單次航程增加兩周，大型船舶日耗油50～80噸，僅額外燃油成本就高達(dá)數(shù)十萬美金。保險(xiǎn)成本同步快速上升，戰(zhàn)爭風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致該區(qū)域的船舶保險(xiǎn)費(fèi)率從正常的0.25%飆升至10%。對于外貿(mào)企業(yè)和制造企業(yè)來說，這種變化足以吃掉利潤空間。
一家做體育器材出口的企業(yè)負(fù)責(zé)人告訴本刊記者，隨著美以伊沖突持續(xù)升級(jí)，該公司的成本顯著增加，“原材料成本漲了50%，國際海運(yùn)成本漲了30%，運(yùn)輸時(shí)間大幅延長。最近有一個(gè)運(yùn)往美國的單子，由于查驗(yàn)時(shí)間比原來增加了很多，最終耽誤了交付”。
這位負(fù)責(zé)人坦言，企業(yè)目前的應(yīng)對手段十分有限，只能依靠庫存緩解壓力，“這并非長久之計(jì)，如果成本持續(xù)上漲，產(chǎn)品最終只能跟著漲價(jià)”。這番無奈，道出了全球眾多中小制造企業(yè)共同面臨的處境。
事實(shí)上，能源危機(jī)下，企業(yè)承受的壓力不只是油價(jià)上漲本身，而是整個(gè)供應(yīng)鏈摩擦全面加?。涸牧蠞q價(jià)、海運(yùn)繞航、保險(xiǎn)費(fèi)上升、交付時(shí)間拉長、庫存消耗加快、資金周轉(zhuǎn)壓力增加。換句話說，企業(yè)面臨的成本不再是單一變量，而是彼此交織、層層傳導(dǎo)的一張網(wǎng)絡(luò)。
能源通脹與滯脹隱憂
能源漲價(jià)之所以讓全球緊張，是因?yàn)樗鼛缀跄軡B透所有行業(yè)。正因如此，這場危機(jī)帶來的并不只是個(gè)別行業(yè)陣痛，而可能演化成更廣泛的通脹外溢和增長壓力。
崔守軍將這一價(jià)格傳導(dǎo)鏈條概括為：上游油氣傳導(dǎo)至中游煉化和發(fā)電，再進(jìn)一步傳導(dǎo)至下游制造業(yè)、農(nóng)業(yè)、物流，最終體現(xiàn)在終端消費(fèi)品和食品價(jià)格上。
至于影響程度，則取決于日常開支在收入中的占比。高收入國家居民對通脹敏感度低；中低收入發(fā)展中國家由于工業(yè)品、農(nóng)產(chǎn)品大量依賴進(jìn)口，外匯儲(chǔ)備又較為有限，一旦通脹層層傳導(dǎo)上升，民眾承受的壓力也更重。
總體而言，收入水平越低的國家，受沖擊通常越深。當(dāng)能源成本滲透工業(yè)、農(nóng)業(yè)和物流體系，推高生產(chǎn)成本、擠壓居民消費(fèi)、抑制企業(yè)投資，最終受損的就是經(jīng)濟(jì)增長本身。這也正是國際社會(huì)通常把能源通脹視為“源頭型通脹”的原因。
在這條傳導(dǎo)鏈中，廈門大學(xué)中國能源政策研究院院長林伯強(qiáng)認(rèn)為，最值得警惕的環(huán)節(jié)是通貨膨脹。在他看來，美國當(dāng)前面臨的核心問題是通貨膨脹，它不僅可能引發(fā)經(jīng)濟(jì)衰退，還會(huì)削弱貨幣政策調(diào)控效力。歐洲則因高度依賴進(jìn)口能源，不僅民生受沖擊，工業(yè)生產(chǎn)也會(huì)被直接拖累。日本、韓國的處境與歐洲相近。
也就是說，能源危機(jī)的終局，未必是“油價(jià)貴一點(diǎn)”這么簡單。它更可能沿著產(chǎn)業(yè)鏈層層擴(kuò)散，演變?yōu)橹圃鞓I(yè)減速、農(nóng)業(yè)減產(chǎn)、外貿(mào)受阻、食品變貴、就業(yè)承壓，最后又反過來壓縮消費(fèi)和投資。
林伯強(qiáng)認(rèn)為，此次能源危機(jī)可能是近幾十年來沖擊最大的一次。以往的能源危機(jī)多為局部影響，供應(yīng)缺口也有機(jī)會(huì)較快彌補(bǔ)。而這一次，不僅運(yùn)輸通道被切斷，部分能源設(shè)施還可能遭受物理損毀，恢復(fù)周期長達(dá)數(shù)年，其沖擊強(qiáng)度和持續(xù)時(shí)間都可能超過歷史上多數(shù)同類事件。
“石油是全球最大宗商品，高油價(jià)下沒有贏家?！标愋l(wèi)東告訴記者，除俄羅斯小幅受益外，進(jìn)口國、出口國、自給國均會(huì)受損，下游產(chǎn)業(yè)沖擊可控但持久，不會(huì)出現(xiàn)大規(guī)模停工失業(yè)，但全球經(jīng)濟(jì)增長動(dòng)能將持續(xù)被削弱。
“海峽封鎖每延長一天，全球石油供應(yīng)減少約1000萬桶。”戴家權(quán)告訴記者，考慮到俄羅斯增供100萬桶/日、非OPEC國家增供30萬桶/日、委內(nèi)瑞拉增供20萬桶/日以及戰(zhàn)略儲(chǔ)備釋放250萬桶/日，全球石油供應(yīng)仍將凈減少約600萬桶/日。
陳衛(wèi)東分析說，油井的關(guān)停并非簡單按下“暫停鍵”，而是可能對地下油層造成損害。即便日后恢復(fù)生產(chǎn)，也往往需要數(shù)周甚至數(shù)月時(shí)間，而且產(chǎn)量通常難以回到關(guān)停前的水平。
如果沖突持續(xù)，將引發(fā)大規(guī)?！坝碴P(guān)井”。這意味著即便停戰(zhàn)，供應(yīng)恢復(fù)也將十分緩慢。
林伯強(qiáng)預(yù)計(jì)，從經(jīng)濟(jì)影響來看，沖突持續(xù)小于兩個(gè)月，全球經(jīng)濟(jì)總體仍有望維持平穩(wěn)；若持續(xù)3個(gè)月以上，局勢就可正式進(jìn)入能源危機(jī)狀態(tài)，全球經(jīng)濟(jì)將遭受重大打擊。屆時(shí)，高油價(jià)進(jìn)一步推升全球通脹，美國、歐洲等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體通脹壓力卷土重來，貨幣政策調(diào)控效力減弱；發(fā)展中國家本幣貶值、債務(wù)壓力攀升，部分國家甚至面臨主權(quán)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，社會(huì)動(dòng)蕩風(fēng)險(xiǎn)加劇。
這一擔(dān)憂在歐洲方面已有明確體現(xiàn)。歐盟官員警告稱，中東局勢升級(jí)已對歐洲經(jīng)濟(jì)構(gòu)成明顯沖擊。若能源供應(yīng)中斷持續(xù)，歐洲經(jīng)濟(jì)可能面臨“滯脹風(fēng)險(xiǎn)”，即增長放緩與通脹上升并存的局面。若沖擊加劇并延長，2026和2027年歐盟經(jīng)濟(jì)增速或下降0.6個(gè)百分點(diǎn)。
2026年3月26日，韓國首爾，市內(nèi)一處垃圾袋自動(dòng)售貨機(jī)上，除特殊麻袋外，普通垃圾袋的銷售架大多空置。
同場危機(jī)，不同體感
在全球能源風(fēng)暴中，不同經(jīng)濟(jì)體由于能源結(jié)構(gòu)、進(jìn)口依賴和產(chǎn)業(yè)韌性不同，承受沖擊的方式也各不相同。
而各國的應(yīng)對策略，卻呈現(xiàn)出截然不同的圖景——這背后，是財(cái)政實(shí)力、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和政治意愿的交織影響。
亞洲：進(jìn)口依賴高，沖擊最敏感
在這場由地緣政治引發(fā)的能源震蕩中，亞洲各國正在作出不同的抉擇。
“扛不住了”，日本政府開始釋放石油儲(chǔ)備。
3月16日，日本開始釋放第一輪石油儲(chǔ)備，釋放總量約合8000萬桶，相當(dāng)于日本國內(nèi)約45天的石油用量。4月10日，日本再次宣布將于5月上旬釋放第二輪石油儲(chǔ)備，可滿足日本國內(nèi)20天需求。
作為全球石腦油進(jìn)口大國，韓國對被稱為“工業(yè)大米”的石腦油有著近乎饑渴的需求。數(shù)據(jù)顯示，石腦油價(jià)格自2月以來已飆升逾50%。
面對原材料供給短缺，韓國最大的石化企業(yè)之一LG化學(xué)已決定關(guān)停麗水核心廠區(qū)的部分生產(chǎn)裝置。這不僅是單個(gè)企業(yè)的經(jīng)營損失：石化產(chǎn)業(yè)鏈下游的塑料、纖維、橡膠等制造環(huán)節(jié)都可能面臨減產(chǎn)甚至停擺風(fēng)險(xiǎn)。
為穩(wěn)定供應(yīng)，韓國政府迅速采取應(yīng)對措施。韓國產(chǎn)業(yè)通商部自3月27日起全面禁止石腦油出口，暫定期限為5個(gè)月。同時(shí)加強(qiáng)石油供需管控，對聯(lián)合持有的國際石油儲(chǔ)備行使優(yōu)先購買權(quán)，尋找不經(jīng)由霍爾木茲海峽的替代能源供應(yīng)路線。
“煉化企業(yè)的生產(chǎn)庫存一般不會(huì)超過一個(gè)月，即使考慮調(diào)整資源來源或降低負(fù)荷，也難以應(yīng)對以月計(jì)算的供應(yīng)中斷，這對高度依賴海灣國家石油資源的企業(yè)挑戰(zhàn)尤其巨大。”戴家權(quán)說。
在泰國，高油價(jià)甚至抑制了潑水節(jié)消費(fèi)。一項(xiàng)全國性民調(diào)顯示，超過半數(shù)的民眾選擇縮減開支，甚至放棄參加即將到來的節(jié)慶活動(dòng)。61.32%的受訪者認(rèn)為支出“明顯增加、難以負(fù)擔(dān)”，43.87%擔(dān)心出現(xiàn)商品短缺。高油價(jià)的影響甚至延伸到了政要圈。
近日，一則新聞在東南亞引發(fā)熱議：泰國總理阿努廷放棄了以往的座駕勞斯萊斯，換上了一輛比亞迪，作為上班出行之用。
據(jù)《曼谷郵報(bào)》報(bào)道，高度依賴原油進(jìn)口的泰國，僅3月一個(gè)月柴油價(jià)格就上漲約30%。面對石油困境，泰國選擇加油站夜間限售，公務(wù)員居家辦公。在受訪時(shí)，阿努廷還呼吁民眾有條件就選擇電動(dòng)汽車，不僅能節(jié)省開支，還能減少尾氣污染。
能源危機(jī)往往最先沖擊抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱的經(jīng)濟(jì)體。由于98%的石油依賴海灣地區(qū)進(jìn)口，菲律賓已宣布進(jìn)入國家緊急狀態(tài)，渡輪班次縮減、公務(wù)員實(shí)行四天工作制，汽柴油價(jià)格較沖突前翻倍；斯里蘭卡重啟嚴(yán)格節(jié)油政策，學(xué)校周三放假、燃油定量配給，私家車每周限購15升、摩托車限購5升；緬甸則實(shí)施單雙號(hào)限行，啟用數(shù)字化燃油配給系統(tǒng)，加油需掃碼登記、交易全程可追溯。
“本輪危機(jī)發(fā)生在中東，而中東原油和LNG出口高度集中流向亞洲，因此沖擊對象也更聚焦亞洲?！贝骷覚?quán)向記者指出，2025年，經(jīng)霍爾木茲海峽運(yùn)輸?shù)脑椭屑s有86%流向亞洲市場。從受影響程度來看，南亞、東南亞最為嚴(yán)重，其次是日本、韓國，相對安全的是中國。
這種差異并不難理解。一個(gè)國家在能源危機(jī)中的脆弱程度，取決于多重因素：是否擁有充足儲(chǔ)備，是否具備較強(qiáng)煉化能力，進(jìn)口結(jié)構(gòu)是否多元，運(yùn)輸通道是否安全。
他進(jìn)一步分析指出，東南亞和南亞部分國家缺少戰(zhàn)略儲(chǔ)備和大型煉化能力，庫存只能支撐約一個(gè)月，油品和石化產(chǎn)品高度依賴進(jìn)口，在斷供和高價(jià)雙重沖擊下承受力有限。日本、韓國雖然進(jìn)口依賴高，但因儲(chǔ)備較足，短期緩沖能力更強(qiáng)。印度則因采購機(jī)制靈活、民企占比較高，可以通過更靈活的貿(mào)易安排采購來自俄羅斯等地的原油，受影響相對較小。
歐美：從氣價(jià)暴漲到通脹蔓延
對歐洲家庭而言，能源危機(jī)的記憶并不陌生。俄烏沖突后，歐洲電力價(jià)格已是美國的 4 倍。
這邊傷疤還未愈合，新的氣價(jià)暴漲接踵而至。2月底以來，荷蘭TTF基準(zhǔn)天然氣價(jià)格在3月暴漲70%，達(dá)到每兆瓦時(shí)54.5歐元，價(jià)格一度觸及63.77歐元高點(diǎn)。能源密集型產(chǎn)業(yè)，如煉鋁、化肥制造，面臨大面積停產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。
在林伯強(qiáng)看來，能源價(jià)格上漲對家庭開支影響最直接的，就是通勤和取暖。食品價(jià)格也會(huì)隨著交通、化肥成本上漲而同步抬升，其余壓力則通過全產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)成通貨膨脹。
歐洲激進(jìn)能源轉(zhuǎn)型路線被迫調(diào)整，民眾既要承擔(dān)高昂電費(fèi)，又要面對供暖、烹飪成本的持續(xù)上漲。崔守軍分析，歐洲居民收入雖高，但能源開支占比持續(xù)攀升，生活成本壓力不斷累積。
石油是典型的全球定價(jià)商品，盡管美國已成為全球重要的石油出口國之一，也無法置身于這場沖突帶來的沖擊之外。隨著戰(zhàn)事升級(jí)，作為美國通脹關(guān)鍵指標(biāo)，汽油價(jià)格自戰(zhàn)事升級(jí)以來持續(xù)攀升。為穩(wěn)定油市，美國近期已放寬了對部分俄羅斯石油的制裁。
“美國可以說是一個(gè)‘車輪子上的國家’，3.4億多人口日均石油消費(fèi)近 2000 萬桶?！贝骷覚?quán)告訴記者，相比之下，中國14億人口每天僅消耗1500萬桶石油。正因如此，油價(jià)波動(dòng)對美國社會(huì)情緒和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的影響尤為直接。當(dāng)前，美國汽油均價(jià)已突破每加侖4美元，高油價(jià)正在迅速引發(fā)民眾不滿。
市場也在擔(dān)憂，若霍爾木茲海峽長期陷入停滯，油價(jià)壓力還會(huì)進(jìn)一步加劇。
摩根大通稱，如果這一關(guān)鍵航道的運(yùn)輸長期受阻，美國汽油價(jià)格可能會(huì)達(dá)到每加侖 5美元。賓夕法尼亞大學(xué)沃頓商學(xué)院教授埃爾-埃里安（El-Erian）認(rèn)為，美國通脹水平已連續(xù)6年高于美聯(lián)儲(chǔ)設(shè)定的2%目標(biāo)。沖突導(dǎo)致能源價(jià)格快速上漲，這種成本壓力正逐步向半導(dǎo)體、化肥、航空等產(chǎn)業(yè)鏈上下游傳導(dǎo)。
陳衛(wèi)東直言，美國民眾對此怨氣頗大。高油價(jià)不僅推高通脹，還可能影響中期選舉，成為當(dāng)局沉重的政治包袱。
不過，受訪專家也指出，從民生和政治層面看，美國并非毫無痛感。但若從能源供應(yīng)和產(chǎn)業(yè)獲益看，美國也并不是這場危機(jī)中最脆弱的一方。
“美國作為全球第一大油氣生產(chǎn)國、第一大油品與LNG出口國，高價(jià)會(huì)利好其化石能源產(chǎn)業(yè)?！贝骷覚?quán)說。
受石油價(jià)格飆升影響，泰國生活成本不斷上升。
“未雨綢繆”鑄就中國能源韌性
在全球能源供應(yīng)鏈風(fēng)暴席卷之際，作為全球最大原油和天然氣進(jìn)口國的中國，卻展現(xiàn)出異乎尋常的沉穩(wěn)與抗風(fēng)險(xiǎn)能力，成為本輪沖擊中的“安全港灣”。
放眼國內(nèi)，油價(jià)略有上漲，工廠未停、道路通暢、生活照舊，普通居民對油價(jià)波動(dòng)的體感并不強(qiáng)烈。
油價(jià)不跟漲、化肥不跟風(fēng)
“外界看到的是系統(tǒng)性沖擊，中國敘事中更像是一次可預(yù)期、可管控的壓力測試?！贝奘剀妼τ浾哒f。
在國內(nèi)，成品油價(jià)格并沒有跟隨國際市場同步暴漲。
在保持現(xiàn)行價(jià)格機(jī)制框架的基礎(chǔ)上，國家兩次出手調(diào)控油價(jià)，減緩國際油價(jià)傳導(dǎo)壓力，確保國內(nèi)加油成本遠(yuǎn)低于國際水平，民眾出行、物流成本得到有效控制。
兩次調(diào)價(jià)窗口累計(jì)應(yīng)上調(diào)汽油每噸3005元，柴油每噸2890元。而通過3月23日、4月7日兩次調(diào)控，國內(nèi)汽、柴油價(jià)格每噸分別少漲1425元和1375元。
數(shù)字非常直觀。國內(nèi)92號(hào)汽油出口價(jià)比國內(nèi)批發(fā)價(jià)高約2000元/噸，柴油出口價(jià)比國內(nèi)批發(fā)價(jià)高約7297元/噸，單日差價(jià)最高接近1萬元/噸。
國際市場上，尿素價(jià)格一路飆升，國內(nèi)卻波瀾不驚。市場報(bào)價(jià)顯示，國內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格不到2000元，內(nèi)外價(jià)差拉大到3000元一噸。跟印度、巴西那些“等肥下田”的焦慮比起來，中國春耕顯得從容得多。
早在幾年前，中國就把化肥納入戰(zhàn)略儲(chǔ)備體系，搞了國家化肥商業(yè)儲(chǔ)備制度。
這套機(jī)制的做法是：淡季的時(shí)候，把化肥儲(chǔ)備起來；春耕等用肥旺季，再投放市場，兼顧旺季保供、長期供應(yīng)和救災(zāi)應(yīng)急三重目標(biāo), 價(jià)格波動(dòng)自然就被熨平了。
如何熨平國際能源沖擊
在全球油氣價(jià)格劇烈震蕩、部分國家陷入搶油囤貨和能源貧困焦慮之際，中國國內(nèi)能源市場總體保持平穩(wěn)，并未出現(xiàn)油品短缺。這種穩(wěn)定并非偶然。
“中國的應(yīng)對并不神秘，本質(zhì)上是數(shù)十年來對能源安全的系統(tǒng)布局。”戴家權(quán)向記者分析稱，面對全球能源風(fēng)暴，中國通過價(jià)格調(diào)控、儲(chǔ)備調(diào)節(jié)、多元保供、產(chǎn)業(yè)兜底和能源替代等“組合拳”，有效穩(wěn)定國內(nèi)能源與物價(jià)，守住了民生底線。
在危機(jī)情形下，保供穩(wěn)價(jià)機(jī)制形成了第一道“屏障”。
今年3月，國家暫停成品油出口，將更多資源留存國內(nèi)，進(jìn)一步提升市場供應(yīng)韌性。與此同時(shí)，中國國內(nèi)原油年產(chǎn)量超過2億噸，具備較強(qiáng)的基礎(chǔ)供應(yīng)能力；海外權(quán)益油氣資源也為極端情景下的保供提供了重要支撐。
戴家權(quán)提到，2025年中國海外原油權(quán)益產(chǎn)量約1.54億噸，在極端情況下可優(yōu)先供應(yīng)國內(nèi)。
“中國石油儲(chǔ)備規(guī)模遠(yuǎn)超歐洲、日韓，包含國家儲(chǔ)備與企業(yè)庫存。危機(jī)情景下，可保證國內(nèi)供應(yīng)無虞?！贝骷覚?quán)說。
第二道屏障，是對單一通道依賴的持續(xù)降低。
霍爾木茲海峽受阻之所以讓全球能源市場劇烈震蕩，根本原因在于其特殊的地理位置和運(yùn)輸權(quán)重。但對中國而言，能源進(jìn)口早已不再依賴單一海上通道。
戴家權(quán)進(jìn)一步分析，中國已構(gòu)建起陸海統(tǒng)籌、多元互補(bǔ)的能源進(jìn)口體系。中俄、中哈、中緬等陸上油氣管道不受海上沖突直接影響，運(yùn)輸通道安全穩(wěn)定。與此同時(shí)，中國能源進(jìn)口來源覆蓋中東、俄羅斯、非洲、美洲等全球多地，單一區(qū)域動(dòng)蕩難以沖擊整體供應(yīng)格局。
第三道支撐，來自完整而強(qiáng)大的產(chǎn)業(yè)鏈能力。
“中國是全球最大的煉油國，也是全球重要的乙烯生產(chǎn)國，煉化、化工、煤化工、新能源裝備等產(chǎn)業(yè)鏈配套完整，產(chǎn)能和庫存具有較強(qiáng)韌性?！?戴家權(quán)說，即便國際供應(yīng)鏈出現(xiàn)階段性受阻，國內(nèi)仍具備較強(qiáng)自我調(diào)節(jié)和兜底能力，為保供穩(wěn)價(jià)提供堅(jiān)實(shí)產(chǎn)業(yè)支撐。
第四道優(yōu)勢，是中國相對特殊的能源結(jié)構(gòu)。
“相比高度依賴油氣進(jìn)口的經(jīng)濟(jì)體，中國能源結(jié)構(gòu)中石油占比相對較低。”戴家權(quán)介紹，石油在能源結(jié)構(gòu)中占比僅為 17%，電力終端消費(fèi)占比30%，居全球最高水平。而電力主要來自煤炭、風(fēng)光等本土能源，受國際油氣價(jià)格波動(dòng)的直接沖擊相對有限。
他補(bǔ)充道，在農(nóng)業(yè)保供方面，中國煤化工產(chǎn)業(yè)的成熟也發(fā)揮了重要作用。中國化肥、尿素產(chǎn)量居世界前列，且以煤頭路線為主，較大程度上獨(dú)立于國際油氣價(jià)格體系。這意味著，在全球天然氣價(jià)格上漲推高氮肥成本的背景下，中國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料供應(yīng)具備更強(qiáng)穩(wěn)定性。
第五道“穩(wěn)定器”，則來自新能源替代能力的快速提升。
近年來，中國新能源汽車滲透率快速提高。2024年，國內(nèi)汽油消費(fèi)已出現(xiàn)達(dá)峰，石油消費(fèi)增速明顯放緩。新能源汽車的普及，使居民出行對汽油的剛性依賴逐步降低；光伏、風(fēng)電、儲(chǔ)能等產(chǎn)業(yè)全球領(lǐng)先，也為長期能源替代提供了支撐。
“中國新能源汽車滲透率已接近50%，煤化工產(chǎn)業(yè)成熟，這是多數(shù)國家不具備的優(yōu)勢?！贝奘剀姳硎?，這不僅有助于國內(nèi)保供穩(wěn)價(jià)，也使中國在全球能源價(jià)格波動(dòng)中擁有更多回旋余地。
更重要的是，中國新能源產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢并不只體現(xiàn)在國內(nèi)。隨著中國新能源汽車、光伏組件、儲(chǔ)能設(shè)備持續(xù)走向海外，在高油價(jià)和能源安全焦慮加劇的背景下，越來越多國家開始重新評估交通電動(dòng)化和本土可再生能源建設(shè)的價(jià)值。這也為中國新能源產(chǎn)業(yè)在全球能源轉(zhuǎn)型中打開了新的市場空間。
不過，相對穩(wěn)定并不意味著可以高枕無憂。
陳衛(wèi)東認(rèn)為，當(dāng)前危機(jī)也在提醒各國重新審視能源轉(zhuǎn)型路徑。歐洲過去一段時(shí)間較為激進(jìn)的能源轉(zhuǎn)型模式，已經(jīng)在現(xiàn)實(shí)沖擊中暴露出一定問題。未來，全球能源轉(zhuǎn)型或?qū)⒏踊貧w務(wù)實(shí)，不會(huì)再簡單為了氣候目標(biāo)而犧牲經(jīng)濟(jì)發(fā)展和民生保障。
“任何國家都無法無視地理規(guī)律的底層約束?！标愋l(wèi)東提醒，全球不會(huì)因?yàn)橐淮挝C(jī)就實(shí)現(xiàn)能源自給自足。傳統(tǒng)能源的地理分布決定了各國在相當(dāng)長時(shí)期內(nèi)仍將長期相互依賴。中東石油在未來相當(dāng)長時(shí)間內(nèi)仍然重要，全球能源安全仍需要建立在穩(wěn)定供應(yīng)、通道安全和國際合作基礎(chǔ)之上。
換句話說，中國的韌性來自長期布局，但全球能源體系的相互依賴并不會(huì)因?yàn)橐粓鑫C(jī)而消失。保供穩(wěn)價(jià)、能源轉(zhuǎn)型與國際合作，仍將是未來相當(dāng)長時(shí)期內(nèi)各國共同面對的命題。
沒有誰能置身事外
西班牙首相桑切斯近日在議會(huì)中的一句話被廣為引用：“有人在這個(gè)世界縱火，其他人卻不得不承受灰燼?！?/p>
從加油站到餐桌，能源從來不是抽象概念。它關(guān)乎一輛車能否照常上路、一家工廠能否按時(shí)交貨，也關(guān)乎一個(gè)家庭在超市購物時(shí)，是否需要反復(fù)斟酌購物清單上的每一項(xiàng)。
當(dāng)霍爾木茲海峽的炮火映射到千里之外的加油機(jī)、超市貨架與家庭賬本，一個(gè)事實(shí)愈發(fā)清晰：全球化時(shí)代，沒有真正的局外人。
這場危機(jī)沒有贏家，唯有和平，才能為發(fā)展與民生提供真正的庇護(hù)。
（應(yīng)受訪者要求，文中劉薇薇、肖輝、韓晶為化名）
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